残阳如血，征尘弥天。
王匡一战而败，自顾率领残部逃走，不顾廉丹生死存活。
廉丹身陷重围，一直战至天晚，不能突出重围。回首左右，止有数百士卒相随，亦各都带伤。廉丹遂解印绶符节，付予身侧偏将，说道：此国之重器，不可落于贼手。
偏将：将军此是何意？
廉丹：我知你骁勇，务必杀透重围，去寻王匡，将此印交还朝廷，表我忠心。
偏将：将军何必丧气至此？末将等便是拼死，也可保将军突出重围，整军再来。
廉丹叫道：休得多言。王匡小儿可走，吾不可也！
偏将不敢违拗，遂纳印绶入怀，自领一支人马，寻敌间隙而出。
廉丹为吸引敌军，掩护偏将突围，复又上马，直入敌阵冲突，高呼酣战。
董宪见敌将悍勇异常，高声喝令：众将退后，弓手放箭！
叛军闻令齐退，闪出一片空地，只留廉丹在内。又听弓弦铮铮，箭落如雨。
顷刻之间，廉丹身中数箭，血透征袍。胯下战马长嘶一声，中箭跌倒，将主人掀落在地。廉丹抛弃长枪，拔出佩剑继续拼杀，终于力竭战死。
董宪高呼：官军听着！你主帅已亡，何必拼命？降者免死。
当时官军阵中，只余校尉汝云、王隆等二十余名部将。眼见主将毙命，双目皆赤，相互勉励，齐声大叫道：廉公已死，吾谁为生！
于是持兵再战，皆都战死。夜幕降临，战斗结束，十万官兵全军覆没。
旷野之中，一支残兵打马飞奔，为首者正是那员官军偏将。冯衍赫然便在队伍之中，随那偏将趁乱杀出重围。奔逃途中，寻隙离开队伍，流亡逃命，终至河东隐居。
官军战败消息传至长安，王莽大惊失色，不知所为。
时有国将哀章，即是前番献符命助王莽篡汉，因功得封侯爵者，此时复大起忠君报国之念，出班上奏：臣愿请领一支军马，前去平定山东之乱。
王莽：壮哉，贤卿。实可谓家贫出孝子，板荡识忠臣。准卿所奏！
遂遣哀章引领二万军马，即刻出京赶往山东，跟太师王匡合兵再战。
又遣大将军阳浚，去防守敖仓；再命司徒王寻，统领十万人马驻扎洛阳，坐镇南宫；复命大司马董忠，在北军中垒营地训练士兵，演武备征。
大司空王邑在朝伴驾，兼理三公职务。
镜头转换，按下王莽在长安调兵遣将，准备与义军决一死战不提。
南阳郡白水乡，有一位顶天立地英雄出世，起兵反莽，正是将来光武帝刘秀。
字幕：刘秀，字文叔，南阳郡蔡阳县人，汉高祖刘邦九世孙，汉景帝子长沙定王刘发后裔。西汉建平二年，出生于陈留郡济阳宫中。
画外音：当初汉景帝时，封其子刘发为长沙定王。刘发生舂陵节侯刘买，刘买生戴侯刘熊渠，刘熊渠生考侯刘仁。刘仁因嫌长沙地势低下，气候潮湿，奏请朝廷改封自己到南阳郡白水乡，遂与宗族迁居于此。刘仁死，子刘敞继承爵位，正逢王莽篡位，封国撤除。舂陵节侯刘买幼子刘外为郁林太守，生钜鹿都尉刘回，刘回生南顿令刘钦。刘钦娶湖阳樊重之女为妻，生有三子：长为刘縯字伯升、次曰刘仲无表字、三名刘秀字文叔。
刘钦生性豪放，兼且素怀大志，可惜寿命不永，中道早亡。
刘縯三兄弟幼年丧父，由是家道中落，皆由叔父刘良抚养。
刘縯性情刚毅，慷慨有大节。自从王莽篡夺汉政，时常愤愤不平，心怀光复汉朝志向，不经营家产，反卖田宅，用来结交天下英雄俊杰。
刘秀生得鼻梁高耸，额角隆起，相貌非凡，但却性格勤勉，爱好种田。刘縯常常讥笑幼弟，将其比作高祖刘邦次兄刘仲。每闻兄长讥嘲，刘秀总是笑而不答。
刘秀另有长姐刘元，嫁予新野县吏邓晨为妻，夫唱妇随，甚是相得。刘秀曾随姐夫邓晨拜访穰县蔡少公，是为县中最善相术者。
少公闻听眼前少年名唤刘秀，将其仔细相了一相，心中暗暗称奇；又忽然想起二十年前所盛行图谶，于是笑道：我年轻时在长安曾闻谶语，道是“刘秀发兵捕不道，四夷云集龙斗野，四七之际火为主。”是说刘秀当作天子。其应于国师公刘秀乎？
刘秀笑答：国师原名刘歆，其为应谶而改名。某本名刘秀，焉知不是应于我身哉？
在座诸宾闻此，只当巧思妙对，皆都哄堂大笑。只有邓晨怦然心动，暗自欢喜。
镜头闪回。时有宛人李守，嗜好研究星历谶记，担任新朝宗卿师。
李守深知新朝社稷不永，尝谓其子李通：符命有云：刘氏当兴，李氏为辅。
比及绿林、新市、平林兵起，南阳骚动。
闪回结束。李通从弟李轶，外出经商，闻说前途皆被义军截断，于是中道而返。回至宛城，来见从兄，叙述途中见闻，言语间眉飞色舞，兴奋异常。
李通笑问：既是道路中断，生意必致亏损，贤弟却因何喜形于色？
李轶压低声音道：今四方扰乱，汉当复兴，以应符命，不是我兄常预言之乎？弟详观南阳宗室之中，独刘伯升兄弟泛爱容众，可与谋大事。
李通笑道：贤弟之言，正合吾意也！
李轶：天意使然，事有凑巧。兄知我回城之时，遇到何人？
李通：未知也。贤弟不需哑迷，且说究系何人？
李轶：小弟正驱车进城，适见一人正于宛城卖谷，丰彩俊逸，非同常人。弟上前借口问价，与其攀谈，谁知彼人正是南阳刘秀，字叔和，汉景帝阁下玄孙也。
李通：既是如此，何不请来家中相见？
李轶：好叫兄长喜欢，弟已将其连同稻谷带回，见在门外。
李通：何不早说，令贵人在门外久候？快快随我出府相迎！
李氏兄弟相随出府，见刘秀站立门首，不急不躁，气势俨然，神定气闲。于是以礼相待，迎入厅堂，各道姓字家世，互称久仰。
李通忙令家仆排摆酒宴，盛陈佳肴，以待贵客。
刘秀谦让不过，只得客随主便，恭敬不如从命。于是三人落座，先是客套一番，继而推杯换盏，相谈甚欢；继而投机入巷，面红耳热，情若兄弟。
酒过三巡，菜过五味，笑态可拘，进入半酣。
李通见时机已到，遂支开家仆，命皆到院中廊下伺候。李轶再敬酒一杯，因具言途中所见，以及谶文之事，状态神秘。
刘秀早知其意，笑道：尊兄所言，莫非“刘秀当为天子”之谶乎？
李轶一惊，继而哈哈大笑。
于是三人心照不宣，遂于席上订盟，密相约结，商定大计。
刘秀亦胸怀大志，只性格沉毅，不如其兄张扬而已。所谋既同，遂倾心相交。
李通：若依小可之计，我等可于立秋那天，材官都试骑士之日，劫持前队大夫甄阜，以及属正梁丘赐，以其二人号令大众，举兵造反。叔和兄以为如何？
刘秀：此计大妙。我回南阳，便即说明我兄，一同起事便了。
计议已定，酒罢席散。三人遂分为两路，李轶与刘秀还归舂陵，举刘氏宗族子弟举兵相应；李通自于宛城率领家兵，预备劫持甄、梁二人，照计行事。
镜头转换，单说刘秀回到舂陵，将李通之计告于二兄。
次兄刘仲未曾表态，长兄刘縯立表赞同，遂召子弟豪杰，与众人计议。
刘縯：今王莽暴虐，百姓分崩；又枯旱连年，兵革并起，此天亡之时。我等何不趁此光复高祖之业，以定万世之基！
众宗族皆因王莽篡汉失爵，哪个不恨？由是哄然称是，无不赞同。
于是刘縯分遣亲客，各还于诸县起兵，自发舂陵子弟出门。
宗族亲客还至家，传令子弟，准备起义。诸家子弟闻说造反，大都恐惧，皆都藏匿不迭，并且互相传告：伯升为此大逆大事，必陷杀我全族！
正纷乱间，忽见刘秀身穿绛衣，头戴峨冠，行于队伍之前。
诸家子弟见此，复皆惊喜，又传语道：此谨厚者亦复为此事，则无有不成者也！
乃稍自安，纷纷出离家门，加入行伍。
刘縯检点部众，见共得子弟七八千人，于是大喜，对众人说道：当年楚霸王项羽，以八千子弟兵西向，破釜沉舟，一举灭秦。彼亦人也，我等有何不能？
部众闻此，群情激昂，齐声答道：我亦人也，何所不能！
刘縯见众心可用，于是当众宣布起义，部署宾客，分派官职，自称柱天都部。三弟刘秀为兄长臂助，时年二十八岁；至于次兄刘仲，充数而已。
镜头转换，宛城县中。
当舂陵起事之日，李通在宛城未及发动，其事已泄，被官府发觉，差人缉拿。
李通提前得到信息，不及回家，急越城逃亡远走，得以活命。其父李守及家属却不及逃走，皆被官府缉拿入狱，审明罪状斩首，亲戚连坐而死者，六十四人。
刘縯闻说李通事败，吃惊非小。但当时箭在弦上，已是不得不发。遂使族人刘嘉，往说新市、平林两部义兵统帅王凤、陈牧，约同合兵西击长聚。
王凤、陈牧皆都同意，由是兴兵大举，进屠唐子乡，诛杀湖阳尉。
义军首战告捷，然后纵兵掠夺。后因军中分赃不均，新市及平林部众恚恨，反欲进攻刘氏宗族，掀起内讧。
刘秀见此情状，急命收敛宗人所得财物，悉与新市及平林部众，自己分毫不取。王凤及陈牧部众乃悦，于是复又同心协力，挥师进拔棘阳。
便在此时，李轶、邓晨皆率宾客部曲，前来相会。
镜头转换，荆楚之地。
新朝大司马严尤与副将陈茂率领官军，正激战南郡，进剿下江义军。
严尤文武双全，善会用兵，以步步为营战法，分进合围，一举打败下江义军。然后挥师北上，平灭南阳民乱。
下江兵首领成丹、王常、张卬等人不敌，趁机收集逃散，率残部退入蒌谿，随后进入钟县、龙县一带活动。在此招兵买马，队伍逐渐恢复到数千，声势复振。
王莽闻报，复诏命荆州牧，率军往剿下江兵。
成丹、王常、张卬率部，与官军在上唐展开大战。
荆州牧只是一介文官，不谙军事，因此一战而败，退回荆州。下江义兵缴获军械钱粮无数，由此实力大增，乘势北上，进驻宜秋。
十一月，太史上奏天子，有星孛于张宿。
镜头转换，复说刘縯。自从攻拔棘阳，又得李轶、邓晨来会，刘縯自觉势力大壮，意气风发，便引舂陵军进攻南阳郡治宛城，挺进到小长安聚。
刘秀审视敌我兵力，劝谏兄长：宛城墙高池深，又有重兵把守；我舂陵子弟军并无攻城之械，不如先经略新野，待机而进。
刘縯刚获大胜，不肯听从，命令继续挥师北上。
前队正行之间，适逢宛城守将大夫甄阜、属正梁丘赐率军来迎。
两军相遇，就此交战。当时大雾迷漫，刘縯所率舂陵军不明此处地理，大败溃散。
因对面难辩敌我，诸将各不相顾，刘秀单骑逃命。奔出三十余里，浓雾始散，途中遇到胞妹刘伯姬，披头散发，徒步而奔。由是兄妹共乘一骑，继续奔逃。
正向前行进，又遇次姐刘元，带同三女，亦是徒步而逃。
当时大雾将散，刘秀看清前面奔逃者正是二姐，遂在马上疾呼，唤其火速上马。
刘元见兄弟与小妹同骑共乘，不肯上马，挥手叫道：一马三乘，如何逃脱？况有三女同行，焉能抛弃。你二人速逃，无法救我，休要俱死！
刘秀闻听追兵呐喊声已近，只得挥泪策马狂奔，带同伯姬逃离险地。
刘元与其三女终被追及，都被官军诛杀。
画外音：舂陵军小长安聚大败，刘仲及婶母皆都遇难，诸从弟皆亡于乱军之中。刘姓宗族死于此战者，约有数十人之众。刘縯收集残众还保棘阳，检点人马，所剩不过千余，且置于甄阜大军包围之中。当时全城一片哭声，更无一线生机。
便在此时，李通一路逃难，辗转来至棘阳。乃与从弟李轶及刘氏兄弟相会，执手唏嘘不已，庆幸劫后余生。
刘縯率先止悲，当即召开紧急会议，商量下步行止。
刘縯：我方新败，无力再战。倘官军复至，如其奈何？
李通：我闻王匡、王常所率绿林军，正屯驻平氏宜秋，不如与其联合，共抗官兵。
刘縯：是为善策。不知谁愿为使，前往宜秋绿林军大营，约盟联合？
刘秀：小弟愿往。
刘縯：那就辛苦贤弟，于路小心。
刘秀：兄长放心，静候佳音便了。
于是带领五十名子弟，出城而去。
镜头转换。复说甄阜、梁丘赐二将，一战获胜后声势大振。于是乘胜挥师南进，尽留辎重于蓝乡，引精兵十万南渡潢淳、临水，阻两川间为营。
甄阜：传我军令，断绝后桥！
梁丘赐：却是为何？
甄阜：公岂不闻当年霸王破釜沉舟，及韩信背水之战乎？我断绝此桥以示三军，若不尽灭舂陵贼兵，绝无还心也。
梁丘赐：将军有气吞山河之志，此番灭贼必矣。
镜头再次转换。刘秀赶到宜秋，搬请新市、平林两路绿林军往救棘阳。然而绿林军众位头领闻说官军势大，各欲解去，不敢与之对敌。
刘秀早闻下江兵首领王常甚为贤能，遂夜入其帐，说以合纵之利，分兵之害。
字幕：王常，字颜卿，鄠县人，汉成帝时移居颍川郡舞阳县。
画外音：王常尚侠好义，长大后因为弟报仇，隐名逃亡江夏。加入绿林军后，被王凤任命为副将，攻打邻近各县，多立战功。地皇三年，因绿林山爆发瘟疫，乃分兵出山，与成丹、张卬进攻南郡兰口，号称下江兵。后于上唐乡大破荆州牧所率官军，用兵得当，身先士卒，故为全军将士钦仰，谓曰贤能之士。刘秀知其大名，遂夤夜来见。
王常：早闻刘氏昆仲大名，今日得见，幸何如之。
刘秀：不敢。秀亦早闻将军豪侠过人，今日得见，胜似闻名。
王常：你我之间，毋须客套。未知公子远来，所为何事？
刘秀：愿与将军联手，共抗莽军，同谋大事。
王常：近闻官军新破舂陵之众，势大难敌；某欲引兵远遁，暂避锋锐，不亦可乎？
刘秀：公言谬矣。岂不闻战国末期，齐国避秦之事乎？何能避之，终被秦灭而已。
王常：若依公计，则当如何？
刘秀：我有八字，惟公详之。
王常：未知哪八字？
刘秀：合纵则存，分崩则亡。
王常大悟，击案赞道：善哉，好一个合纵则存，分崩则亡。王莽残虐，百姓思汉。今刘氏复兴，即真主也；某必为公前驱，以辅大业。
刘秀大悦，离席施礼：将军明见！若大事能成，我兄弟岂敢独飨其功哉！
遂与王常深相结交，排摆香案，焚香约盟，告辞而去。
王常送走刘秀，还归大营，便将与刘秀约盟之事，具向成丹、张卬等众将言之。
成、张二将自负己军强大，人数远众于舂陵残兵败卒，本来甚为轻视；今闻王常私自与刘秀约盟，皆都大为不悦。沉吟良久，成丹率先开口。
成丹：大丈夫既起义创业，当各自为主，何故受制于人，替他刘氏兄弟效命！
诸将帅闻罢，纷纷点头称是。王常因见诸将帅皆在，乃趁机剖析其理，晓谕众人：
王常：诸公所论非也，且听某一言。往者成、哀二帝衰微无嗣，太皇太后王政君信用外戚，故此王莽得以承间篡位。既有天下，而政令苛酷，大失民心。百姓讴吟思汉，故我等因此得起。民所怨者，天所去也；民所思者，天所与也。凡举大事，必当下顺民心，上合天意，功乃可成。以秦、项之势，尚至夷覆，况我等布衣相聚草泽？以此行之，灭亡之道也。今南阳诸刘起兵，天下仰之。某观刘秀深计大虑，具王公之才，与之并合，必成大功，此天所以祐吾属也。
成丹闻此，默然无言以对。下江诸将虽都倔强少识，然而素敬王常，均服其论。
张卬思索片刻，便问诸将：颜卿高论，公等以为如何？
诸将听出话外之音，哄然说道：若非颜卿将军，我等几乎陷于不义。愿敬受教！
成丹、张卬见众人再无异议，即从王常之策，引兵北向。
地皇三年十二月二十六日，下江兵赶到棘阳，与舂陵兵会合。次日新市兵、平林兵亦先后赶到，四家合兵，诸部齐心同力，锐气益壮。
刘縯大喜，乃于棘阳城外大飨军士，设立盟约，休卒三日，将三路义军分为六部。
三十日，军队秘密行动，乘夜出发，攻取蓝乡，将甄阜所留军资全部夺获。
时当旧年除夕，义军联合出击，南阳郡官军正在庆贺新年，俱都不知。
次日清晨，已是地皇四年，正月初一。
寅末卯初，朔风突起，气温陡降，天空中扯棉断絮，飞起片片雪花。不到半个时辰，地下已是银妆素裹，积雪盈尺。
成丹见此情状，约集张卬、王常等人，一起来见刘縯，同贺新岁。
刘縯见诸将来得齐整，微感讶异，让进大帐，叙礼落坐，笑问：昨日大战方息，今晨又降大雪，诸公不在帐中休养元气，如何起这般早？
成丹：我等相约前来，一为向将军称贺新年，二为众军求发棉衣，以御此严寒耳。
刘縯大笑：昨日大胜，缴获军资无数，棉衣尽有，着即发放。至若庆贺新岁，成公不说，我倒差些忘却。也罢，我这便命在大帐排摆酒宴，与诸公共度新春；并开府库，发放牛酒，犒赏六军。诸公以为如何？
成丹拱手：既是刘公如此安排，我等恭敬不如从命！
众人听罢，齐声大笑。忽见一人排班而出，叫道：诸公且慢，我有话说。
诸将吃了一惊，注目看时，见那人正是王常。
刘縯：王将军有何高见？
王常：末将不才，只问一句，诸公欲在此庆贺新春佳节，未知官军此时在做何事？
诸将闻罢，面面相觑，不知其意。
刘秀忽然叫道：也在呼卢畅饮，欢度春节！
王常：则我何不趁此大雪，到官军大营作客，凑个热闹？
刘秀：因其酒菜，不费我等一文，有何不可？
刘縯、成丹、张卬与诸将顿时醒悟，一起抚掌大笑。
于是下令召集四路六部义军，传餐饱食，轻装出发，便趁漫天大雪，向官军临水大营疾行。巳时三刻，官军大营已在眼前，营中欢饮之声，隐约可闻。
刘縯一声令下，六部义军同时发动，纵骑冲入官军大营，放手砍杀。
官军毫无防备，人不及甲，马不及鞍，只有伸颈就戮。战至午末未初，屠杀结束，义军取得完胜，阵斩甄阜、梁丘赐，杀其士卒二万余人。
其余残兵败将，趁雪突出重围，逃入南阳城中，具本上报朝廷败状。
王莽闻报，大惊失措：不料这些草寇蟊贼，如此猖獗！
于是下诏：急调纳言将军严尤、秩宗将军陈茂，率军自荆州北上，进剿诸路叛贼。
二将领旨，引军急趋向北，兼程而进，打算抢在义军之前驻防宛城，复夺南阳郡。
未料刘縯早就料到此步，已经排布重兵于淯阳，统率四路联军，列阵以待。
官军赶到，人困马乏，发现落入对方埋伏，为时已晚。严尤只得下令列开阵势，与陈茂分兵对敌，由此便在淯阳平野，再次展开会战。
两军对垒，刘縯深怀报仇血恨之志，陈兵誓众，自焚积聚，再破釜甑，鼓行而前。
旗帜如海，剑戟似林。
三通鼓罢，刘縯一声令下，号角长鸣。舂陵刘氏子弟兵皆以必死决心，必胜勇气，伴随如雷战鼓号角之声，发起全军冲锋。
严尤也不示弱，同时下令擂鼓鸣号，正面对敌。
于是便在淯阳城下，两军各施雄威，展开激战。
起义军以一当十，愈战愈勇，四路并进，只一个冲锋，便斩首三千余具。
官军由是大败，严尤与陈茂奋力杀出重围，引残部逃入宛城，坚守不出。
义军乘胜追击，将宛城团团包围。
经过此战，舂陵军大显神威，刘縯自称柱天大将军，从此威名远扬。
探马飞奔长安，报说官军败讯。
王莽闻报严尤败于刘縯，方始重视此位汉室遗类，遂下诏公开悬赏：凡杀死刘縯者，奖励食邑五万户，黄金十万斤，并赐上公官位。同时下令长安官署及天下乡亭门侧堂上，一律画上刘縯图像，每日令士卒射之，以泄仇恨。
诏令下达，有司官吏闻风而动。为搪塞天子追问，以至胡乱下令，命人只要随便擒拿貌似刘縯平民，便即游街示众，然后杀之。
王莽知道下属是在杀良冒功，却也懒得究问。以后每闻刘縯名字，便即寝食不安。
当时青、徐盗贼虽有数十万人，但无文书号令，甚至并无军队组织，犹如一片散沙。至闻舂陵兵淯阳大捷，遂都自称将军，始敢攻城掠地，传递文书，声讨王莽罪恶。
时在平林兵营之中，有舂陵戴侯刘熊渠曾孙刘玄，被部众拥戴，自称更始将军。
四部联军兵围宛城之时，义军已有十余万人，声势浩大。淯阳大捷之后，诸将议论，欲立汉朝刘姓皇族为主，以便顺从众意。南阳豪杰与下江帅王常等主张立刘縯，而新市兵、平林兵将领乐于放纵，害怕刘縯威武严明，便欲抢先拥立刘玄。
王匡、王凤、张卬等人计议已定，便以更始将军名义会聚四路军马首领，并将刘縯从前线军营召回，会议推举汉室宗亲为帝。
刘縯已知王匡等人已有既定方案，由是说道：各位将军要尊立刘姓皇族，是对我舂陵刘氏厚爱，幸何如之！然今赤眉军在青、徐崛起，拥数十万众，若闻此讯，恐必亦拥立刘姓皇族为主。则王莽未灭，而刘姓皇族互攻，将使天下疑心，自相损害，非善策也。且舂陵距宛城不过三百里，仓猝称帝，必为天下攻击目标，使后来者承我之衰，亦非上计。不如暂且称王以发号施令，足以斩将服众。如赤眉立贤，我可归之，则绝不夺我爵；若赤眉未立，则我消灭王莽，收服赤眉，然后称帝，未为迟也。
此一番话说出，义正辞严，攻守兼备，舂陵、下江军诸将闻之，齐都称善。王匡等人虽怀私心，欲立刘玄，却也无辞以对。
便在此时，一人推案而起，勃然大怒，起身拔剑，砍击地面，口中叫道：疑事无功。今日之议，不得有二！
众人看时，见那人正是绿林军元老、新市军创始人、下江兵统帅张卬。
新市军、平林军、下江军诸将闻此，恍然大悟，皆都哄然赞成，必要拥立刘玄为帝。
字幕：刘玄字圣公，南阳郡蔡阳县人，汉景帝之子长沙定王刘发后代，刘秀族兄。
画外音：因弟弟被人杀害，刘玄始交宾客，欲为弟报仇。后因宾客犯法，刘玄避开官府抓捕，从舂陵逃到平林。地皇三年七月，王匡等率绿林军进攻随州，平林人陈牧、廖湛聚众响应，号为平林兵。刘玄前往投奔陈牧，担任安集掾。当时刘縯、刘仲、刘秀三兄弟也在舂陵起兵，后与各部会合，由是与族兄刘玄各属一军。
刘縯见张卬出头，鼓动众将，必要立刘玄为帝，不由大怒，还要据理力争。
三弟刘秀当时在其身后，便以足尖轻轻促之，低声道：兄长且自忍耐。你不见绿林众将对我舂陵子弟，以五比一？如起内讧，祸患不小。
刘縯恨恨，遂不再言。
镜头转换，二月初一，淯水河畔。
诸路义军首领在淯水畔沙滩中设置坛场，遵奉刘玄登极称帝。
刘玄举步登坛，面向南方站立，接受群臣朝拜。因自知毫无功劳，感到羞愧，满脸流汗，只举双手，示意众人平身，口中却说不出话来。
王匡见此，心中焦急，遂派郎官上坛教之。
刘玄鹦鹉学舌，根据郎官所教，一递一句：兹尔众卿，奉我为帝；推翻莽新，复我汉室。朕奉天承运，代天宣旨，今建国号，仍为大汉，年号更始。诏命大赦天下。
王匡率众跪拜：吾皇万岁，万岁，万万岁！
刘玄：帝国既立，当封拜有功之臣。兹任命，皇从叔刘良为国三老，王匡为定国上公，王凤为成国上公，朱鲔为大司马，刘縯为大司徒，陈牧为大司空，王常为廷尉、大将军，成丹为水衡大将军，刘秀为太常偏将军。其他诸军将领，都称九卿将军。
刘良、王匡等：臣等谢主隆恩！
联军诸将见更始帝非以战功封职，知道全是出于王匡、王凤幕后谋划，均感不平。天下英雄豪杰大都感到失望，多有不服。从此之后，绿林军各部又统称为汉军。
刘玄即立大位之事，迅速传到长安。
新朝建兴帝王莽闻知，怒发如狂。此时王莽已是须发花白，老态毕现，为安定众臣之心，于是染黑须发，更册立杜陵人史谌之女为皇后。另设置后宫，遴选嫔妃一百二十人，地位封号分别比照公、卿、大夫、元士。
又宣布诏命：大赦天下，释放囚徒，征入军伍。分兵两路，命王匡、哀章等讨伐青、徐盗贼，严尤、陈茂等讨伐南阳盗贼。明谕叛将，来降者不杀、守约不变；如仍然执迷不悟，不解散叛军，即遣大司空、隆新公王邑带领百万大军，前往剿灭。
更始元年三月，更始帝刘玄下达诏旨，命汉军全面出击，攻城掠地。
成国上公王凤与太常偏将军刘秀等，分别率领汉军，攻掠昆阳、定陵、郾城，先后都予攻克，严尤、陈茂接连失败，再次上书告急求援。
王莽闻奏，遂遣司空王邑为将，和司徒王寻一起乘坐传车出发，发兵平定山东。
同时征召通晓六十三家兵法者为军官，任用大汉巨毋霸为垒尉。
巨毋霸终得见用，遂直入中军大帐，来见主帅王邑，自称善驱诸兽，请求集中上林苑中虎、豹、犀、象等猛兽，随己征伐，以助军威。
王邑闻言大喜，遂奏请皇帝王莽，遣特使携带上林苑上千只猛兽，东出函谷关，送至洛阳中军大营。同时发下兵符将令，传檄各州郡选派精锐，由州郡长官亲自带领，集合众军四十三万人，号称百万；其余又有行于途中者，旌旗、辎重千里不绝。
王莽览表，虽然心中狐疑，也只得准奏，派人装载上林猛兽东行。
夏五月，王寻、王邑离开颍川南下，同严尤、陈茂会合。
汉军诸将正在攻城掠地，忽闻王寻、王邑率百万大军前来，不禁惊惧非常。由是不敢对敌，都进入昆阳城内，皆欲分散，还归原来所占城邑。
刘玄毫无主意，议于众将。
刘秀出班奏道：今敌兵远来，立足未稳，虽然强大，但号令不一。我如尽心合力抵抗，或许可以立功；如就此分散，势必不能保全。况我兄刘縯正在力攻宛城，陛下若弃昆阳，各部只一日间便即溃散矣。诸将只爱妻财，不同心胆，共举大业，臣实耻之。
诸将听其语含讽刺，皆都怒道：偏将军何敢无理至甚！
刘秀不答，笑而起身，便要离帐而出。
正在此时，侦骑来报：新军将至城北，列阵数百里，只见其头，未见其尾。
刘玄闻报失色，手中茶盏跌落地上，摔得粉碎。
义军众将闻此，知道已无法逃走，不由面面相觑。（本集完）